连续8个月“无脑”买入!北向资金持仓生物医药市值增长78% ,这些个股最受青睐

中忠见医,046号问题

由于8月底的A股已被纠缠,医药股的表现明显好于大盘。今年生物医药行业似乎增长了约28%,而不是最强劲的行业,但一批医药股已经翻了一番。眼睛和其他增加已经达到四五倍,即长春高科()等高价股也几乎翻了一番。医药股的这种表现与北向基金的持续买盘密不可分。

根据Winder的统计数据,Northward Capital持有的生物制药市场价值仅次于食品和饮料。截至8月底,持有生物医药的总市值已达到608.6亿元,从1月底的609.7亿元增长到78%。持有A股的基金总市值占10.06%。

北向基金继续购买没有“大脑”的医疗设备,医疗商业和医疗检查

如上表所示,在整理统计数据后,我们发现自1月以来,无论市场,行业和个股,北向基金都逐月增加了对7种生物制药股票的持仓量。这表明北向基金对这七只股票的长期走势非常乐观。这个场景类似于购买Kweichow Moutai()的做法。

在7种股票中,有2种是医疗器械,即迈瑞医疗和安图生物。北向基金在1月底持有迈瑞的头寸,占总股本的0.04%,截至8月底,为1.64%。截至1月底,持有Antu Bio的头寸占总股本的4.23%,截至8月底为6.70%。贝瑞对迈瑞医疗持乐观态度。毕竟,这家公司是中国最大的医疗器械公司。至于Antu Bio,它是中国化学发光检测仪器和整体实验室的领先公司之一。 2019年中,公司实现营业收入11.79亿元,同比增长39.03%,非净利润3.08亿元,同比增长30.62%。此外,二季度实现营业收入6.31亿元,同比增长46%。利润1.9亿元,同比增长32%。链的性能显着提高,主要是因为化学发光试剂继续保持45%以上的高增长率,并且共建实验室等综合服务业务逐步增加。

除了这两只股票之外,北方增加资本的医疗设备股也有Dean Diagnostics(),从1月底的总股本的1.15%增加到8月底的5.15%。

在北方连续8个月购买的7只股票中,国药控股()属于制药商业公司。北方基金在1月份的国药控股持续增长中持续增加其地位,应该看出该公司的4Q10业绩受到欢迎。 2018年,国药控股实现营业收入431.22亿元,同比增长4.51%,实现净利润12.05亿元,同比增长13.95%,但收入增长率为2018年第四季度显着增加至14%。 8月23日,公司公布今年中期业绩,实现营业收入252.28亿元,同比增长21.42%,实现净利润6.4亿元,同比增长2.63%。年。利润增长率低于收入增长率。 “中国日报”发布后,北行资金依旧加仓。

在医药商业公司中,截至8月底,北方基金的持股比例最高的是益新堂(),但从6月底到8月底总股本的9.56%下降至9.34%;亿丰药业()的持股量也很高,占总股本的8.17%; Masukune的增仓也较大,从1月底的0.80%到8月底的4.24%;北方基金也增加了普通百姓(603,883),久之通()减少了瑞康医药()的仓位,并多次交易六秋股份。 8月底的头寸占总股本的1.72%。

Jinyu Medical和Dean Diagnostics是北方购买的连续7只股票之一,是第三方医疗诊断服务平台。在分级医疗政策下,业务呈现出良好的增长趋势。 2019年中,金隅医疗营业收入25.43亿元,同比增长20.26%,非净利润1.62亿元,同比增长115%,高于市场预期。净利润增长率明显高于营业收入增长率,表明公司进入了高质量发展阶段。迪恩诊断2019年中期收入39.94亿元,同比增长35.17%,非净利润2.28亿元,同比增长17.52%,符合期望。 8月30日,国家医疗保险局发布了《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》。该文件的引入将有助于为第三方医疗诊断服务公司提供远程服务。

Zhifei Bio是唯一一家逐月提升北方基金地位的生物制药股票。

自去年7月以来,智飞生物()经历了多次风暴。首先,长盛生物事件带来的产业影响,然后在去年第二季度,股东宣布负面大减,该公司今年4月的重产品三倍。疫苗接种复制登记未按计划批准,暂时中止。面对如此糟糕的局面,2018年1月,北向基金开始购买其总股本的0.17%。总体趋势是购买,购买和购买。该头寸从今年1月底总股本的1.29%增加。 8月底为3.73%。从购买量可以看出,由于四联疫苗在4月份暂停,国内机构抛出的库存基本上被北方基金所回升。

智飞生物在2019年中期实现营业收入50.39亿元,同比增长143.19%,实现非净利润11.77亿元,同比增长71.85%。其中,第二季度营业收入为27.45亿元,净非营利性利润为6.44亿元,稳步增长。从短期来看,智飞的大部分收入来自该机构的宫颈癌疫苗。暂停三联疫苗可能会影响明年的表现。从长远来看,公司在自主研发,短期,中期和长期方面都有良好的布局。有重型产品正在进行中。

去年,芝飞生物科技公司首款新型结核病疫苗,微卡和新结核杆菌检测试剂与丹麦血清同步,EC向国家食品药品监督管理局和国家食品药品监督管理局提交了上市申请。和药物管理局。公开信息表明,这两种新药的现场检查申请已被接受。理论上,现场检验申请被接受,这意味着技术审查已获批准。只要现场检查和样品检查没有问题,就可以获得上市许可。这两种产品的创新和巨大的市场需求决定了它们已经成为大型产品。展望。与此同时,该公司的15价肺炎,比13价肺炎疫苗更好,已进入临床试验阶段。该疫苗涵盖了亚洲检出率最高的15种血清型,也符合国内优势血清型分布。全球创新主要用于预防和治疗腹泻,中华鳖腹泻二价结合疫苗和四价重组诺如病毒疫苗,一个在临床试验中,一个在临床试验准备中,即在未来3到7年内,公司在那里可能是重型疫苗的推出。公司的销售网络覆盖31个省,自治区,直辖市,直接覆盖3万多个基层卫生服务点,有利于公司的“自主+代理”多产品,广覆盖服务组合拳击。 Zhifei Biological的负责人姜仁生是疫苗行业的领军人物。他是一个低调,务实,有远见的人。他刚被授予“中国特色社会主义建设者”称号。

在生物制药公司中,除了智飞生物,华生生物(),华兰生物()和长春高新也从北方获得了大量的资金增加。沃森生物学曾经是资本市场上的“坏孩子”。它被北向基金青睐的原因是它的13价肺炎已进入现场检查阶段。去年该疫苗的全球销售额为55亿美元。其股价也从去年12月的收盘价17.09元收盘至8月30日的27.18元,上涨59%。

北向基金最令人惊讶的是购买中药股

北方基金对康源药业()的持仓量由1月末占总股本的0.63%上升至8月末的6.23%。中医药是国内机构青睐的利润最高、细分最少的行业。北上资本为何仍在持续“无脑”买入?

从康源药业的基本情况看,其主要产品树脂受中药注射剂政策的影响,但银杏内酯注射剂主要由银杏内酯A、B、K组成,成分含量高且清楚,作用机理相对较复杂。并且产品的安全水平相对较高。2017年,经全国协商进入B类医疗保险后,价格将由原来的620元每套下调50%,至316元每套,但2018年销售额增至约5亿元,首次占公司销售额的10%以上。显示出高增长潜力。有医学研究者认为,银杏有潜力成为20亿元的大品种。在2019年版的《国家医保目录》中,监测品种包括银杏叶直接竞争产品神经节苷脂、依达拉奉、奥拉西坦等,而银杏叶注射液制剂则分为单独的栏目,银杏叶、银杏叶道特等产品进入西药目录。因此,银杏将受益于国家医保目录的调整。

如果康源药业是一个特例,更令人惊讶的是,长期制药公司,由于其特殊的会计信息受到财政部的严厉批评,受中药注射政策的影响最大,也是北方资金不断增加。从1月底开始,截至8月底,它占总股本的1.29%至2.28%。此外,中药股中有10个以下表占总股本的1%以上。从下表可以看出,自今年年初以来,北方基金已经改变了云南白药()的位置,该位置相对较小,如灵瑞药业(),昆明药业集团(),中新药业(),片仔Huang()。 ),马应龙()持仓量略有增加,并减持东阿阿胶(),天士力(),仁和药业()及江中药业()的仓位。北行基金真的“没脑子买”吗?它背后的逻辑是否与国内投资者不同?

Tiger Pharmaceuticals()和Hengrui Medicine()等高价值股票已经减轻了头寸。

Tiger Pharmaceuticals是北方基金比例最高的生物制药股票。它已从1月底总股本的7.44%增加到8月底的12.11%。去年12月,其收盘价为28.27元,8月30日收盘价为61.00元,上涨近1.2倍。目前的市盈率为64.94。 6月份,北向基金达到最高位,占总股本的16.68%,但从7月份开始减仓。与此同时,北翔资本迅速收购了招远新药,后者也是CRO产业。招远新药的地位从6月底的0.19%迅速增加到8月底的3.39%;它也增加了KLA在CRO公司的地位。从1月底开始,该头寸占总股本的1.00%,并在8月底变为3.01%;对于另一家CRO公司,量子生物学,从连续7个月的连续加仓到8月的闪电。

今年以来,北上基金对国内生物医药“一哥”恒瑞医药的增持或减持,整体减持趋势,与泰格医药一样,从7月份开始有所松动。8月份,恒瑞医药涨势迅猛,一个月内涨幅近20%。目前,恒瑞医药的市盈率为73.38。

自7月份医药股整体上涨以来,在北方总股本超过3%的22只生物医药股(见下表)中,仅有泰格医药、恒瑞医药和量子生物、东阿阿胶、益新堂等少数个股被减持。北上基金、后三只个股增长放缓,部分个股业绩大幅下滑。由此可见,北上基金对生物医药股并非“无脑”。

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(编辑:李贤杰)