汇丰研究:上调安踏(2020.HK)目标价至80港元 维持“买入”评级

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汇丰公布的研究报告指出,安踏体育(2020.HK)继续保持增长势头,并披露了其第三季度的经营数据。总体而言,安踏品牌核心零售业务保持了10%至20%的中期增长,FILA品牌增长从一年前的90%放缓至50%至55%,但增长率仍然令人印象深刻。

FILA的这一业绩线归功于该公司成功推出FILA FUSION等新系列产品,以扩大其客户群并保持快速增长。其他品牌零售额同比增长30%至35%。根据该报告,即使FILA迅速增长,其今年上半年的营业利润仍低于核心安踏品牌的营业利润。部分原因是它已支付给FILA韩国以及FILA在新商店和市场营销方面的大量投资。随着新店扩张步伐的放缓,该银行的利润表现将有所改善。

汇丰尚秀安踏从2019年至2021年的收益在3%至9%之间,以反映利润率扩张的预期。考虑到现金流量预测的上调,该行将安踏的目标价格从现金流量折现率从70港币上调至80港币,维持“买入”评级,因为FILA强劲的增长前景仍被低估。市场。

(原标题:汇丰银行研究:将安踏(2020.HK)目标价上调至80港元,维持“买入”评级)

(编辑器:DF134)

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