逾半数成立4年就取得正收益 优质私募产品集中京沪深

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四年期私募股权产品中有一半以上取得了正收益

优质私募股权产品集中在北京,上海和深圳

证券日报

本报记者王宁

自上一轮牛市高位已经过去四年,已经建立四年的私募股权产品的好处已经分化。几天前,《证券日报》记者根据私募网络的最新统计数据发现,最近一个月已经建立四年且净值更新的私募股权产品数量为642,而344自股市异常波动以来,一直维持正回报。不同程度的新高占53.58%,其中超过70%为股票型策略,其次是宏观对冲策略。

一些私人投资者告诉记者,在股市出现异常波动后,许多私募股权净值跌破清算线,最后离开现场并消失。另一方面,超过一半的幸存产品获得了正回报。

344种产品录得正收益率

从私募股权产品的表现来看,存在一种逆势趋势,即业绩翻番,净值已降至2美分,许多私人配售已经消失。这些案例已在上一轮牛市中完成。正常,大部分幸存的私募都始终坚持价值投资理念。

日前,根据私募网络的最新数据,记者发现,已经建立四年并正常运营的证券私募股权产品数量,最近一个月的净值仍然是642,包括344.仅仅四年,它创下新高,占53.58%。

与此同时,在344个高净值私募股权基金中,战略分布差异很大。百分之七十是股票策略产品,占70.16%,其次是宏观策略,占6.10%,相对价值策略和复合策略分别占5.52%和4.94%,事件驱动策略占比最低,只有2.03%。

股市异常波动后,私募股权产品中不同战略产品的平均收益率也不尽相同。数据还显示,固定收益策略产品遥遥领先,平均收益率为35.85%,管理期货策略的平均收益率为32.39%。值得注意的是,在八项策略中,仅事件驱动策略的平均回报率为负,为-4.36%。私募股权投资者表示,这可能与近年来市场惨淡的市场有关。在2015年新三板固定融资激烈的市场后,融资环境逐渐转冷,市场困难尤为明显。

从这344种产品策略的分布来看,最高比例是股票策略产品,年均回报率为13.42%,主要A股市场指数包括沪深300,上证指数,创业板等。上。大指数跌幅超过30%,但香港股市恒生指数勉强看涨。美国纳斯达克指数,标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数均上涨超过30%。

“业绩良好的私募股权基本上抓住了市场转换和及时交换股票的机会。选择高质量的成长股是这一时期实现高回报的主要因素。“北京一位私募股权投资者告诉记者。

赛亚资本罗卫东表示,持有高增值股票和全仓储业务是一些私募股权产品生存的主要原因。高增长企业基本面的不断爆发直接推高了股价。

例如,当市场在2018年初保持稳定时,公司的资产是第一个提出风格转换观点的资产,当市场恐慌时,他们购买了具有业绩支撑的成长股,这是市场的底部。第一季度。医药和半导体成为今年的主导产业。

优质私募股权产品集中在北京,上海和深圳

《证券日报》记者观察发现,从这些344个产品的区域分布来看,主要集中在北京和上海,其中上海最多的有117个,占34.01%;深圳紧随其后,83;北京第三,为68.此外,广州和杭州的数量是平的,有12个,宁波和成都同样数量众多,其中10个和福州有9个。

同时,新净值344种私募基金产品的区间收入也不同,相差437.56%。从过去四年获得正回报的私募配售中排名前十位来看,该策略是所有股票策略产品。其中,8个产品来自传统的私募股权领域,北京和上海,另外2个产品来自宁波,它们是优博的资产。 “优博基金”和宁波宁剧的“宁州满天星”。

从成立时间开始,在2015年之前的十大私募中,有7种产品成立。最早的是灵通盛泰的“无泰”,成立于2010年; 2件产品来自宁波。两者都是在2014年成立的。在过去的四年中,这10款产品不仅经受住了极端的市场考验,而且还取得了很高的回报。

值得一提的是,私募股权产品成立四年后,整体平均收益率为-4.84%,同期市场增长率为-17.01%。在2018年将224个产品调整为3587个点后,获得净值。新高。

陈友然SF104